LPR改革倒逼银行练好“内功”如何走好负债成本与流动性安全“平衡木”？

央行完善LPR改革，目的是为降低市场贷款利率，缓解中小企业融资压力，降低实体经济贷款成本，促进企业发展，提振经济，最终实现利率水平市场化，LPR和基准利率实现并轨。单纯LPR改革对负债成本和流动性影响有限，央行志不在此。

我们可以发现，此次LPR改革主要是商业银行，新添的几家银行也是中小企业融资贷款的大户，此番LPR改革，呼应当时央行提出降低企业贷款成本一个点的政策，当前国内经济形势，不适合大水漫灌实施降息政策，所以央行此番相当于定向降准，给实体经济送去充足流动性，切实降低中小企业融资成本。对银行来讲，银行的利差水平可能略有收窄，但整体可控，影响有限。

同时，对于房贷市场贷款利率央行明确规定，首套房不低于LPR水平，二套房LPR基础上加60个基点，切实构筑企业贷款和房贷利率的防火墙，助推经济进入实体，遏制资本涌入房地产。

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其实不是倒逼银行练好“内功”！

而是国家直接借助LPR的政策，直接要参与调控中国的房地产市场了。

如果任由目前的房产趋势这样下去，其实未来的风险和泡沫会越来越大。

要知道，银行他们要的是业绩，所以情愿接受许多不良贷款，也会放贷出去，哪怕有风险。

而对于美国2008年的次贷危机列子，已经很好的告诉我们，如果一个国家的房地产市场市值和贷款比例过大，那么将面临的是巨大的风险和灾难。

根据《2018中国城市家庭财富健康报告》指出，城市家庭住房占比达到了77.7%，但在金融投资比重上，占比仅有11.8%，股票投资比重仅有0.96%、基金投资比重仅有0.38%。

而目前国际上房地产和金融投资比例30比70，而美国的房产投资比例为34.6%，金融为42.6%。

可见国内城市家庭而言，对房产投资依赖度处于非常高的状态，疏忽金融资产的投资力度，导致房产投资与金融资产投资失衡状态。

另一方面，目前房地产的市场还暴露出了3个问题：

第一，中国房产总市值65万亿美元，大约450万亿人民币，已超过美国+欧盟+日本总和，后者只有60万亿美元。这一数字还是我们国有资产总和66.5万亿人民币的7倍。

第二，中国房产总市值是股票市值的十倍多，远超美国、欧盟的1倍。

所以，国家不得不推出LPR的体制来直接参与调控房地产市场。

LPR贷款的计算方式如下：

首套房利率=近一个月LPR利率+本城要求点数（大于等于0）+个人信用决定点数（大于等于0） （ps增加点数合同期不变，但LPR利率可在合同里协商约定以一年期起至合同期为期限调整）

二套房利率=近一个月LPR利率+本城要求点数（大于等于0）+个人信用决定点数（大于等于0）+0.6%；

其中LPR、城市要求点数、个人信用点数、都是可浮动，受到国家调控的。说白了，以后贷款其实由三大数据组成！分别是LPR、城市要求点数、个人信用点数！

如果发现哪个地区炒房情况严重，甚至哪个人的信用不够，手里大量囤积的房产，说白了，就是不给你贷款炒房了，你想买房可以，全款买，这样就可以大大降低了风险。

所以，LPR改革并不是倒逼银行练好“内功”，而是直接参与了调控，抑制现在的贷款风险和房价泡沫越来越大。

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