山东路桥可转换债券新项目获投资人全力认同 企业发展来日可期

3月29日夜间，山东路桥集团有限责任公司（证券简称：山东路桥，证券代码：000498）发布其可转换债券新项目发行结论，此次山东路桥发售共483，600.00 万余元，发行价为 100 元/张，总共 48，360，000 张可转换债券。此次融资超过预期顺利完成，除到位资金能冲盈公司具有现金流量外，更还支持企业寻找高质量第二提高业务流程的需要。本次一债难寻的买入要求也释放出市场对于公司未来发展满怀信心的积极信号。

销售市场申购意愿明显，公众投资者一债难寻

银河证券为此次可转换债券工程项目的主承销商与保荐代表人，国泰君安证券与兴业证券为联席主承销商，三家证券公司建立承销团以余额包销方法包销。股东优先选择配股山东路桥可转换债券累计39，177，187张，总金额3，918，718，700元，占本次发行总额81.01%。此次可转换债券社会发展公众投资者的高效申购数量102，886，368，540 张，新股配号数量为 10，288，636，854 个，而最终决定向在网上社会发展公众投资者公开发行的可转换债券累计为9，182，810 张，即 918，281，000.00 元，占本次发行总数的 18.99%，网上中签率为 0.0089251959%。

山东路桥此次可转换债券新项目主承销承销比例是30%，这达到了主承销可转换债券承销比例最大限制。若配股结论不如预期，三家主承销需内部结构包销总金额30%的可转换债券。但从包销结论来看，三家主承销在各个业务部都获得了社会发展公众投资者热烈申购意愿，申购数量远超过预期，社会发展公众投资者在网络上的中标率小于万分之一，即一万人中仅有一人得到申购本次山东路桥可转换债券资格。表明销售市场十分认可和看中山东路桥这次的融资计划书与其说可持续发展的发展潜力。

本次募资共rmb48.36亿人民币（含发行费）将主要投入到了山东路桥的主营关键工程项目如“省道212线苍溪智能回水至阆中PPP新项目”、“石城县工业园区基本建设PPP新项目”、“会东县绕城公路、城南新区城市规划区路面建筑项目、旧城区道路改造工程PPP新项目”、“S242临商线聊城市绕城段改造建筑项目”、“S246临邹线聊城市绕城段改造建筑项目”、“莱阳市东部地区市区基础建设PPP新项目”中来。

整体实力稳步增长，高质量发展的市场前景优良

近些年，山东路桥竞争优势、获利能力、现金流量平稳上升，负债率逐渐改进。企业依次参加了全国各地三十余个省市自治区和十几个国家重点工程建设，综合性竞争能力在对外承包工程或省级路桥建设企业当中名列前茅。

2019-2022年，企业主营业务收入分别是232.60亿人民币、344.37亿人民币、575.22亿人民币、649.66亿人民币，增长态势平稳显著。企业2019年至2022年期内纯利润分别是60，010.15万余元、133，864.77万余元、213，491.83万余元、250，421.55万余元，期内纯利润CAGR做到42%，而期内负债率仅由2019年的72.8%增涨小于5%至77.4%。

本次公开发行的可转换债券可以从2023年9月30日起止2029年3月23日期内履行股权转让权利，而可转换债券的初始转股价为8.17元/股，预估可转换债券进到转股期后，企业负债率将进一步下降，金融杠杆的降低能为企业带来更多的资产结构强度与更高公司股东权益资本成本，为公司发展寻找更高效发展陛下基本。在长达四年疫情冲击下净利润复合增长率仍达42%，并有效地把负债率合理掌控在80%下列展现了公司管理人员的优质业务流程管理水平，符合我国近些年注重地高质量发展的规定。

紧紧围绕主要业务，提升地区局限性，打造出第二增长曲线

近些年，山东路桥在夯实其山东关键基本建设业务流程的前提下，积极主动实现业务更新，大力支持国家双碳现行政策呼吁，坚持不懈“创绿色品牌，促高质量发展的”的环境方针，以搭建环境友好的、节约型社会公司，企业在新建工程上，积极主动践行社会责任，坚持不懈环保处理设备和主体结构与此同时设计方案、与此同时工程施工、与此同时交付使用。

与此同时，公司向其他地区片区综合开发、城市轨道、水利工程港航、生态环境保护等行业拓展。如此次可转换债券融资拟投的PPP工程中已经有如四川阆中市交通局、江西石城县工业园区管理委员会和四川会东县交通局等业主单位，是近几年企业积极主动试着提升其地区领头局限的重要证实。

旗下公司山东高速养护集团公司作为国内比较早进到公路养护领域内的企业，在全国布局好几个翠绿色养护中心，大力推广就地热再生、就地冷再生、厂拌热再生、厂拌冷再生等绿色创新技术性；分公司莱钢绿建等，大力推广工地标准化基本建设、装配式建筑施工等。随着公司逐步完善产业布局，培养一个新的核心竞争力，综合性竞争能力和可持续发展观能力将大大提高。