余额宝持续发热，银行存款流失，未来将给传统金融及宏观经济带来怎样的冲击？

谢邀 对此我简单说一下吧 说的不对 望手下留情还。。

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鉴于好多同学比较敏感，我在前面把话先说明，原文不动放在后面：

1。我并没有否定有冲击。既然题主问的是给传统金融和宏观经济有怎样的冲击，那我肯定是分析对宏观经济和传统金融的分析。直接给个什么破几万亿所以冲击很大，或者什么什么肯定破产这类的，原谅我是学傻了的，我强调分析过程，逻辑过程，理论推演，而不是直接放句大话。所以，有同学只看到我说一句冲击不大，而不看为什么我说冲击不大，对什么冲击不大，对什么有冲击，那我就不回复了。你要反驳，也请给出理论分析过程，哪怕你去百度来抄过来，哪怕是哪个记者的新闻，都可以，我会针对每一步分析进行回答。

2.我从没否认余额宝等各种宝的价值，相反，我自己还有账户，里面还有我的一部分收入。这些宝的nb之处已经被媒体说得干干净净，没有的也说了，我觉得我没必要跟这个风，再无意义的表扬一番。我相信，未来互联网会对我们的生活产生越来越深的影响，我相信余额宝这种互联网代销形式的金融产品会越来越多，甚至在我过金融市场形成固定的份额。但这点能说明什么呢，我觉得只能说明这种商业模式的成功。

3.单独商业银行破产与否，盈利模式怎样，那是微观问题。没错，微观会影响宏观，但在我学痴的概念里，谈银行业金融体系，就是说货币银行体系，谈宏观经济，就离不开货币。这也是我下文的基本思路。

4.如果有更痴的学痴，准备和我摆理论，画图表，那我承认你赢了。离校太久，上班也忙，，没空找书来了，平时也是在知呼潜水的，看到感兴趣的话题插科打诨一下。但这不代表我是胡乱说，理论素养个人感觉不高，但绝对是对得起我的教授的，理论素养是印在思维习惯中的。另外，我只是个烟酒僧。

5.其实这个问题我所在单位内部也有专门组织学习研究，大家在欢快的气氛中进行了深刻的分析，基本结论也就是：目前的互联网金融，或者金融互联网，谈不上金融创新，应该只是商业创新。这一点，个人时刻欢迎各行业同学一起来探讨，但我们一定要讲道理，对吧～

6.最后吐槽一下。感觉怎么一有人说一点点这些宝被炒热了，就有人出来各种喷呢。昨天看见有人也是回答类似问题，结论和我差不多，评论区直接是被爆的节奏……作者给他们取名xx脑残粉。其实我觉得也没必要说谁脑残粉，这里是，有不同意见很正常，我觉得大家都是有文化有经验有水平的人，只是各自领域不同罢了。但只要你说出你问什么得出你得结论，大家一起探讨学习，这才是得本质和目的，仍一句话，像预言一样，有意义么。地球不缺预言帝，我们也不因该崇拜预言帝。

7.还是吐槽。世界不是非黑即白，非此即彼，我说冲击不大不代表这东西就是废物，或者就有害。就算你弄出cds，mbs这些东西，影响了整个金融市场，带动了数量金融得快速发展，甚至让穷苦得美国人都有房子住，但你能说这玩意好么？这只是一个产品，请别带感情色彩。算了，不废话了。都可以专门开题说了。

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看了一圈答案，都没说到实质问题。其实各位答主回答都挺好，不过这是，我觉得有必要说清楚一些，没什么答题经验，试着说清楚。

1.什么是银行？什么是余额宝？

大家看到的银行是什么？是柜台，是存款，是业务员拉存款，是项目经理跑贷款，是巨额利差。但其实这都不是银行，这只是银行因其本质功能，或者说其能一直存在的核心功能的外在表象。不错，从历史发展来说，银行干的就是“集中社会闲散资金，满足资金需求”这种二道贩子的事，但随着社会的发展，经济的发展，特别是在中央银行制下，银行有一个重要的功能：信用货币的发行、信用扩张。这也是银行区别于其他金融机构的重要特征，上过经济学课程的人都应该知道两个名词：银行类金融机构，非银行类金融机构。为什么这么区分，这就是关键。

具体的信用扩张过程就不说了，金融学101的书本太多。至于信用扩张和通货膨胀的关系以及社会合意性这里也不讨论。在中央银行制下，大家都知道中央银行发行货币，但中央银行不会印出钞票来挨家挨户的去发，而是通过银行系统。中央银行发行的基础货币存入商业银行账户，这就是进入银行系统，通过信用扩张过程，最终流到社会上的货币成倍与基础货币。说这个只是举一个列子说明，整个经济系统的运转时通过银行系统支撑的。包括证券公司，基金公司在内，你可以理解为一种经营金融产品的企业，和普通企业其实没什么区别，他们所有的钱，都来至中央银行发行的货币，也就是银行系统。他们所有的收入，也最终必然回到银行系统。

余额宝是货币市场基金。这只是许多货币市场基金中普通的一只。基金管理公司是天弘基金，基金中的钱是在托管银行里，唯一不同的是，这只基金的发行方式不是在柜台（银行柜台，证券公司柜台，交易所柜台），而是通过支付宝。

2.余额宝对银行的冲击到底是什么？

通过上文简单说明，其实可以看出来，钱，还是在银行体系，因为没有钱可以脱离银行体系，脱离了钱就是废纸（不管这张钱流通过程有多复杂）。余额宝本质也是早就有的东西。所以谈对现有金融体系的冲击，从存款方面分析，不过是从一个银行户头转到余额宝托管银行户头；从存款人收益率来看，存款利率和余额宝收益率是不能比较的，因为不是同一性质的玩意。就如同拿林志颖和林志玲比较谁好看一样的无聊（当然，对于客户来说，数字是有区别的）。另外，银行是间接融资，基金是直接融资，这样的特点也决定了两者数字肯定有差别，这个差别不是由于余额宝的产生而产生的。从客户来说，看到高的收益率，必然权衡投资。“以后有钱都不存银行啦”，但是你投资余额宝第一步也必须开一张银行卡，开网银，存钱进入，再转入余额宝吧……

冲击到底是什么，是金融业务。其实上面废话半天，就是想说余额宝对金融体系的影响微乎其微，不会影响银行在经济中的地位和重要性，也不会增加减少什么新型金融机构，更不可能让银行什么的破产。余额宝只是一款产品而已，他的厉害之处在于它的分销渠道。所以说，现在讨论得这么热闹的互联网金融，其实只是在说分销渠道互联网化（有么有顿时感觉有点炒作过头了）。

在此之前，银行厉害在于它众多的网点。之前银行柜台代销股票、基金、保险，不也很火吗，不过是没炒到网上去罢了。现在，银行这个优势被互联网打败了，网点再多，你也不可能一人一个网点吧。在利率管制取消的趋势下，银行靠吃利差奔小康的古代做法必然会被抛弃（利差这玩意不是金融体系的问题，反而是金融市场不完全的表现），取而代之的是高附加值的服务，包括融资方案、企业金融、托管等，目前一些银行做社区银行等这种小微金融的方式，也是未来银行业务发展的一个主要方向。当然，银行也不会错过互联网这种分销渠道。

3.再说冲击

余额宝这种产品的冲击，不单单是对于金融体系而言，我想对于每一个人都有巨大的冲击。首先，你开始比较各种产品的收益率了（存款本身也是一种产品），人们开始真正履行“用脚投票”这个生下来就有的权利和义务。以后，你不会再把存款当做资产保值增值的主要方式，存款只会变成一种钱的较安全（感谢 的提醒，在存款保险制度下最安全的金融产品应该是国债吧）的保管方式，一种便利的支付手段，一种生活必需品（就如同衣服一样）而已。这代表市场的进步，你可以说是“互联网金融”产生了这个进步，但其实更像一种巧合。余额宝这种东西只是一个产品，但是是我们金融生活中新增的产品，他扩大了我们可投资的范围。说冲击，这玩意对媒体不也有冲击么，至少新闻记者们有了可以大肆报道的对象了……

除了这样的冲击，我想，我们还需要一次“冲击”，就是对于风险的认识。别人说疼你永远不会知道有多疼，除非你自己疼一次。

废话完，最后总结：这些宝谈不上对金融体系的冲击，也无法撼动任何已有的金融机构类型，他只是一个产品，一种新的分销方式。它有值得每一个金融人学习的地方，也对每一个人产生了影响。最大的影响是一种新的业务模式，仅此而已。