证监会1号罚单，坐庄亏损3.24亿元，罚390万，太轻了吗？

2021年证监会开出第1号罚单，处罚华平股份第二大股东熊模昌205万罚款、以及处罚配资客吴国荣185万罚款。二人合谋利用196个账户操纵华平股份，结果没有牟利，还亏损了3.24亿元，同时配资客吴国荣还被给予警告，3年证券市场禁入。

其实从违规情节上来看，性质还是相当恶劣的。但是因为其违规行为发生在2020年3月新证券法实施之前，所以处罚还必须依照原证券法规定进行处罚，相对来说处罚的金额还是比较轻的。如果按照新证券法以及最高法的刑法修订案十一的新解释，那么这两人除了会被巨额罚款之外，可能还有牢狱之灾。

吴国荣受到熊模昌之托，利用熊某提供的1.72亿元资金和自己的4倍的配资资金，使用196个证券账户，利用资金优势、持股优势，采用盘中连续交易，在自己实际控制的账户之间进行对敲，想影响股票交易价格及成交量，但是结果比较悲剧，非但没有盈利，反而还亏损了3.23亿元。

同时，熊模昌是华平股份的第二大股东，为了打新股牟利，还进行了违规减持的操作。

如果按照新证券法和2020年12月公布的最高法的刑法修正案十一，这二人的行为涉嫌严重的刑事犯罪，最高可以判处十年以下有期徒刑，并处罚金。其中明确规定：操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的；单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的；以在自己实际控制的账户之间进行证券交易。

同时针对非法配资行为，也是涉嫌犯罪的。新《证券法》第120条规定：证券融资融券业务属于证券公司专营业务。未经证监会核准，任何单位和个人不得经营，未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，属于违法行为，将被依法追究法律责任。

配资活动在2015年之后就是非法活动，所以吴国荣涉嫌非法经营罪，证监会可以向公安机关会商，由公安机关继续办理其非法经营刑事犯罪的后续。

其实不应该因为其最终产生巨额亏损而降低处罚，而是应该视其情节是否严重来给予相应的处罚。上市公司股东在上市前都受过相关的培训，他们是知道哪些是违规违法行为的，所以知法犯法还是要从重处罚更好。

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